第四十五章 杠杆收购（一）（1/2）

中午时间，餐厅里前来就餐的人很少，有些在宿舍休息，有些或在图书馆或在教室里自顾自的学习着，还没到午餐时间，餐厅里只有一些工作人员。王博远五人来到餐厅后，找到一个很少人的区域，选中一张桌子之后，宋曼起身去点餐台点了一些甜点和茶水，其余人则围着桌子开始商量起来，王博远陈歆沂坐在一起，褚子墨与艾米坐在对面，陈歆沂旁边的空位则是宋曼的。

褚子墨坐下后，从随身的皮包里掏出一沓文件，在文件的标题处写着一行字“布希儿股份有限公司”，放在桌子上，说：“咱们将要面对的公司就是这个，等下我会简单给你们说一下这个公司的情况，这份材料是布希尔公司的财务资产数据，只要做了尽职调查之后基本上都会知道，我这里只有一份，你们交换着看，看的同时，我简单跟你们说说。”

王博远接过褚子墨递过来的文件，仔细的看着，褚子墨说：“布希尔股份有限公司成立于1998年，主要经营商品房和二手居民房交易，是一个中小等规模的公司，对于一个公司来说，到今天为之成立三年应该还是一个很年轻的公司，但同时也是一个多事的公司。”

“多事？怎么说？”王博远放下手里的文件，疑惑的问道。

“这些事就说来话长了，布希尔公司创始人是艾伦?泰勒，今年28岁，毕业纽约大学之后，凭着家庭的支持创办了这所公司，目前在公司任职总经理，公司董事长为约翰?琼斯，今年50岁，曾经经营一家投资公司，在布希尔发展两年之后艾伦希望扩大公司规模，在寻找无果的情况下，约翰找到了艾伦，表示自己愿意投资一亿美元给布希尔公司，但条件是要拿到布希尔公司股权的20%，当时就被艾伦拒绝了，但最终不知道因为什么两个人又达成了协议，听说好像是艾伦和约翰签下了对赌协议，也就在前两年股灾的时候约翰的投资公司破产了，也就是在那之后约翰?琼斯拿出自己的资产用高于市场5%的价格收购其他股董的股份，最终约翰持有布兰奇公司股份的25%，一度超过其创始人艾伦的21%，之后强势入驻布希尔董事会，从那个时候起两个人之间关于公司控制权的争夺一直都在明争暗斗的状态。”这时，宋曼从点餐台端回来一些茶水，褚子墨连忙端起一杯水直接往嘴里送，刚喝一口，赶紧又吐了出来，惊呼了一句“好烫啊!”

“抱歉，忘记告诉你了，这是刚冲出来的。”宋曼充满歉意的说着，之后便坐在了陈歆沂旁边。

“早说啊!”褚子墨在那用手扇着热气，吐着舌头。

“这些跟我们要收购这家公司有什么关系呢？”陈歆沂从王博远那里接过布希尔公司的文件，边翻着文件边问道。

看着褚子墨还处在被烫的状态中，王博远赶紧从前台拿一瓶冰饮料递给他，褚子墨接过来不管三七二十一，用力的拧开盖，咚咚咚喝了一大口，长舒一口气，又说了一句：“烫死我了”，然后神秘的看着陈歆沂说：“以后你就知道了。”

王博远打量了一下褚子墨说道：“刚刚看到你拿的那份文件里，布希尔公司的利润还是挺可观的，资产负债率也是在这年年初才开始逐渐攀升的。”

“对啊，这其中一个是公司外部问题，一个是公司内部问题，内部问题刚才基本跟你们简单说了，至于公司外部问题还是比较复杂的。”说着，褚子墨从陈歆沂手里拿过布希尔公司的材料，继续说：“最新公司数据显示，布希尔公司目前公司资产合计120.51亿美元，其中包括五十万平方米的土地储备，30.21万平方米的商品房加上21万平方米的二手居民房，但是它的负债合计却达到了115.49亿美元，对于一个房地产公司来说，这种负债已经可以说是濒临破产了。”褚子墨分析道。

“通过这些数据，如果布希尔公司好好发展稳轧稳打，应该会有一个挺好的发展前景，为什么会突然出现高负债，然后向银行贷款最后以至于没有银行要向它贷款了呢？”宋曼认真听着突然间问道。

褚子墨看了一眼宋曼，放下手里的文件，说：“你算是问到问题的关键了，之所以会到那种局面其实跟现任的董事长约翰有着很大的关系，当初按照艾伦的主张是要主要经营商品房和二手房交易，等到土地价格有上涨的趋势后再逐步投入新楼盘的建造销售，但是约翰上台后就直接否定了艾伦的主张，一意孤行建造新楼盘，而且是多个楼盘同时开坑，当时已经出现了现金链断流的痕迹，但约翰拉到了一个基金公司，新楼开盘后，约翰又自导自演一场新楼抢购房价上涨的假象，概念楼盘开盘一个月后便把计划之内的楼盘全部售空，基金公司获得暴利之后迅速退出约翰的游戏，于是账面上立刻出现现金流危机，一度导致开坑的楼盘停工，约翰在意识到危机之后，接连到几家银行进行质押贷款，贷款金额在55亿美元左右，但是那些贷款对于刚开坑的楼盘来说可谓是杯水车薪，新楼盘没有进度，买到那些楼盘的人多次联名向布希尔施加压力，如果不是你们有意向要进入房地产行业，我想斯坦利已经把那份关于布希尔公司的贷款申请扔到垃圾桶里了。”

“原本我以为这种自导自演的情况只会在国内上演，没想到在美国也能碰到!”王博远喝了一口水，讽刺的说。

“呵，全世界商人的嘴脸都是一样的，在巨大的利益面前，他们的吃相都绅士不到哪去，可以说是很难看。”褚子墨嘲笑的说着。

“也就是说，他们的这次危机就是上游资金链断流导致下游楼盘不能如期交工，从而导致了银行采取了规避措施考虑不再贷款给布希尔公司？”陈歆沂双手杵着头，认真且专业的说。

褚子墨听后连连点头，说道：“所以你们如果要收购这个公司，不仅要面对约翰和艾伦两个团队，还要帮布希尔公司擦屁股。”

“看来想要把这个公司吃掉还真不是那么容易的。”艾米嘴里嚼着点心，含糊的说。

“资金这方面艾米小姐不用担心，我在来之前斯坦利先生已经交代过，美林银行会全力帮助博汇这次的收购行动。”褚子墨微笑的看着艾米说。