第813章 怎么着，美元再次走强了？（2/2）

不过老大，老董上台如果真的执行，他选举时候的政策，那岂不是老美又得通货膨胀了！”

叶回舟沉思片刻，答道：

“尽管有人忧心忡忡地担忧其政策可能引发通胀上行的不良后果，

但只要这种通胀处于可控制的范围之内，应该是可行的！

别忘了美联储华尔街有的是高手。

你像美联储的老包，以往积累的丰富经验，用预期管理的手法，

温和的通胀反而会如同春风化雨般成为股票市场的利好因素。

也不是不行吧！

你没看到，因此，在这多种因素相互交织、叠加作用的共同影响下，

这使得市场对其尚未实施的新政策组合充满了美好的憧憬与殷切的期待。

所以，美股在短期内仿佛踏入了一个充满无限希望的上行通道。

不过巴老爷子却在这个季度疯狂抛售，我想肯定是有原因的，

只是不知道，他以何种指标来预测大盘的危机。

一方面，老董将于明年才正式上任，

另一方面，当下的通胀正逐渐趋于稳定的节奏，

经济增长也呈现出较为强劲的态势且并无明显的着陆迹象。

这三者相互交融、相互促进，

使美股其顺利地进入了一个令人陶醉的甜蜜期。”

老关轻轻敲击着桌面，思考片刻后说道：

“你们有没有听说过巴菲特指标这回事！”

叶回舟点点头答道：

“巴菲特指标也非常的简单，就是拿老美的股票的总市值除上它的Gdp的总额。

股市上涨是靠企业的盈利，而一个国家的企业盈利的增速不可能比它的Gdp增速跑得更快，

一般在125%左右。

美国现在上市公司的总市值已经来到了61万亿美元，

而现在美国的Gdp仅仅为29万亿美元，两者的比值已经来到了209%，创造了历史新高。

乐观情绪过于贪婪，股市很可能面临一场调整。”

小胖子听见这个解释立刻就恍然大悟：

“怪不得啊，巴菲特自己就已经践行了这个巴菲特的指标啊！”

老关接着说道：

“他在今年的二季度、三季度不停的减持手上的股票，换成了大量的现金和债券，

这个是已经提前向市场发出了警告。

另一个指标也同样给出了预警的信号，

那就是非常着名的诺贝尔经济学奖获得者席勒发明的席勒市盈率。

就美股当前的价格，除上过去十年经过通胀调整过的企业盈利，

现在美股的席勒市盈率已经大于两个标准差，来到历史第三高。

仅仅在2000年互联网泡沫以及2021年之前达到过这个高度。

后来美股都出现了大的回调。

那么从当前来看，市场可以辩解说这一轮美股的上涨是由于美国AI科技革命带来的估值的提升。

但是不管怎么解释，市场现在估值偏高都是不容忽视的。

不过本周三英伟达即将出财报，如果不及预期，整个AI是否会带来一轮美股的回调呢？”

小胖子王涛再次提问道：

“那么，美元的暴涨又是怎么一回事呢？

我的q群里面，都对此感到困惑不解呀！”

叶回舟停下碗筷，点燃一支烟，慢慢悠悠地讲道：

“其实，在我看来，美元的暴涨背后实则隐藏着多方面深层次的原因，

犹如一座冰山，我们所看到的仅仅是浮于水面的一角。

这些天来我一直看着美元指数，在周三开票的关键时刻，

随着美元如脱缰之马般节节攀升，长期美债利率也如同被无形之手牵引着一般，同步走高。

这一现象背后所反映的本质是，

投资者对老董施政纲领怀揣着一种充满期待与冒险的交易性预期。

他们坚定不移地坚信老董的政策将会如同一盏明灯，

引领老美经济走向繁荣昌盛的康庄大道。

从而推动长期利率中枢稳步上行。

而这一变化又如同一块强力的磁石，

进一步增强了美元在国际货币市场上的强大吸引力，

使其地位愈发坚如磐石，不可撼动。”

“怎么着，美元再次走强了，怪不得，美元指数一路走高啊！”杨闲感慨道。

叶回舟把烟盒扔给杨闲，笑着说道：

“此外，老董准备大刀阔斧实施的关税政策犹如一把锋利无比、双刃剑，

在他挥舞的过程中，虽可能为老美自身带来某些局部的、短期的利益，

但却不可避免地如同一颗重磅炸弹，损伤了其盟友的切身利益。

这种带有孤立主义色彩的做法，

肯定使得非美经济体的货币在美元面前相形见绌，相对走弱。

我们Rmb相对来讲还算好的，呵呵！”

杨闲感叹道：“21世纪货币战争才是真的，你死我活啊！”

老关从烟盒里弹出一支烟，叼到嘴上，笑着说道：

“没有硝烟的货币较量战场上，这100年来，美元凭借其特殊的政策手段而占据了绝对的上风，威风凛凛。

展望未来，在相当长的一段时间内。

这两种逻辑都将如同两台永不熄火的引擎，持续发挥作用，

因此美元震荡偏强将成为大概率的市场走势。

当然，对于美元与咱们熊猫币之间属于老大同老二打架，剩下的小弟只有遭殃的份了。”

小胖子王涛关切地问道：

“那老董上台对我们的大A市场又有怎样的影响呢？

我可是一直都很关注大A的走势。”

叶回舟微微叹了口气，说道：

“在老董上台这一重大事件的强烈影响下，

大A市场最近连续回调都回调一周了，我看还要回调，

估计要打穿3300，才会反弹。”

“那缺口补不补啊？”杨闲问道。

“缩量肯定就补，如果一直维持在15，000到2万，那就可以看村里出什么政策了！”

老关点点头，讲道：

“你们有没有发现，投票当日，港股如同遭遇了一场突如其来的暴风雨，出现了较为明显的下跌走势，

这一现象在很大程度上反映了外资的担忧情绪。

他们主观地认为老董的上台在短期内可能会，对我国的经济表现以及企业利润产生强烈的冲击。”

“这是肯定的，不过，只要咱们家的汇率不被打爆。

那有着一条护城河的大A市场，也有着其独特的、与众不同的定价逻辑，

其主要的影响因素并非来自外部的风吹草动。

而是源于自身内部的政策导向，有着自己的核心防御体系。”